En este artículo, vamos a presentar cómo la tecnología de Identidad Soberana puede ayudar a DeFi.
Introducción al DeFI y su sistema
Como muchos ya sabemos, las Finanzas Descentralizadas (DeFi) se basan en blockchains que admiten contratos inteligentes. En este sentido, Ethereum el mayor ecosistema hasta el momento.
Para entrar en el tema que queremos explicar en este artículo, debemos repasar el papel de los Contratos Inteligentes en DeFi. Y es que estos contratos están pensados para servir como implementaciones descentralizadas, sin que intervenga un tercero y de forma automatizada (característica inmediata vinculada a los Contratos Inteligentes).
¿Cuáles son los principios de DeFi?
Como hemos venido explicando, la DeFi se basa en la automatización y la desintermediación/descentralización, mediante la explotación de la importantísima tecnología del libro mayor distribuido y las ideologías criptoanarquistas.
Es un hecho que el interés por DeFi ha aumentado increíblemente en el último año y el valor total de las aplicaciones descentralizadas basadas en Ethereum (y otras redes), se ha multiplicado enormemente. Esto también significa que los préstamos son uno de los principales pilares de DeF.
Pero, ¿cómo funcionan los préstamos en DeFi?
En principio, lo que debes saber es que los servicios de préstamo ofrecen liquidez a cambio de la garantía de la contraparte.
Pero debido a la conocida característica seudónima de DeFi, esta garantía se limita a sólo eso, una garantía. Esto mismo se expresa en una sobrecolateralización como resultado de la volatilidad del mercado de criptomonedas.
Esto significa que un historial crediticio persistente, inalterable, identificable de forma única y comprobable permite garantizar a la contraparte sin garantías líquidas.
Los préstamos sin garantía reducen la barrera de entrada para la adopción generalizada de las finanzas descentralizadas.
Lo que vamos a intentar sondear y explicar en este artículo, es cómo la implantación de SSI podría facilitar el sistema crediticio en DeFi, a través de un historial crediticio vinculado a una identidad auto-soberana persistente y verificable.
Confía en DeFi
Podríamos decir que el mundo de las finanzas y la banca tradicional, ha perdido confianza y apoyo tras las diversas crisis, teniendo como uno de los principales hitos que causaron estragos en este sistema, la COVID19, la pandemia y sus consecuencias económicas.
No es de extrañar que después de esto, la adopción de sistemas financieros descentralizados haya crecido exponencialmente.
Fue tras la crisis financiera de 2008 cuando Satoshi Nakamoto propuso un sistema de dinero electrónico entre iguales basado en pruebas criptográficas y transacciones
blockchains, que impulsó al mundo a las finanzas criptodivisas.
Tras el libro blanco de Nakamoto, donde explica el Bitcoin, los ecosistemas distribuidos han despegado.
DeFi se basa en cuatro ideales o principios: no custodial, sin permisos, abiertamente auditable y componible. Estas características pueden verse muy claramente en los propios sistemas de préstamo y empréstito de DeFi, a través de los Mercados de Fondos Prestables.
Estos mercados de fondos ofrecen dos tipos de préstamos:
- Los préstamos flash están garantizados como una única transacción atómica que puede revertirse en caso de impago del préstamo.
- Préstamos garantizados que abarcan plazos más largos y están asegurados mediante la garantía total del préstamo con criptoactivos.
Dado que, tradicionalmente, los préstamos requieren algún tipo de garantía frente al riesgo de contraparte, se desarrollaron sistemas de gestión de riesgos y de seguimiento posterior al préstamo para evaluar a los prestatarios con el fin de valorar su solvencia y minimizar las pérdidas.
En DeFi, esto se aborda mediante el uso de garantías en los préstamos, que se liquidan en caso de impago o de fluctuaciones en el valor de los activos. Este requisito de garantía dificulta la adopción a los pequeños especuladores y a los que no poseen criptomonedas.
SSI y DeFi
Son Harwick y Caton (¿Qué frena a las finanzas blockchain? Sobre las posibilidades de las finanzas autónomas descentralizadas, The Quarterly review of Economics and Finance, 2020 ), que proponen ofrecer un vínculo de identidad para gestionar de forma transparente el riesgo de contraparte como solución para los préstamos no garantizados.
El mercado financiero se ve impulsado a implantar cada vez más el sistema «Conoce a tu cliente» o KYC (Know You Customer) y la lucha contra el blanqueo de dinero, pero también intenta encontrar soluciones que preserven la identidad del usuario.
En este sentido, una solución moderna de identidad digital que comparte muchos valores ideológicos con DeFi, es la Identidad Auto Soberana (SSI), de la que ya hablamos mucho en Extrimian.
SSI abre la posibilidad de almacenar y permite la presentación del historial crediticio de forma privada mediante Credenciales Verificables, y salva la brecha de confianza entre prestamistas y prestatarios en el espacio DeFi.
Protocolos de préstamo descentralizados
Los contratos inteligentes ofrecen un formato de intercambio de activos basado en las reglas establecidas por el código y los términos del contrato que se almacena públicamente en la blockchain y está abierto al escrutinio de la comunidad.
A su vez, hacen cumplir las normas establecidas en el protocolo de préstamo, como el tipo de interés o la tasa de garantía. Así, los intermediarios tradicionales son sustituidos por la automatización y nos encontramos con un protocolo descentralizado.
Los préstamos DeFi tienen la característica de que los prestatarios y prestamistas no están obligados a identificarse.
Esto está relacionado con la ya mencionada propiedad sin permisos, en la que todo el mundo tiene acceso a la plataforma y puede pedir dinero prestado o aportar fondos para ganar intereses.
Existen, como hemos dicho, dos tipos de mercado: préstamos a corto plazo y préstamos a largo plazo.
a)Los préstamos a corto plazoo préstamos flash se financian y reembolsan en una transacción atómica de blockchain. Si el prestatario no puede devolver el préstamo dentro del plazo de creación de la blockchain, la transacción se anula completamente sin daños colaterales para el prestamista. Por eso no requieren ninguna garantía. Se utilizan principalmente para el arbitraje. Como estos préstamos se realizan en un plazo de tiempo muy corto, el prestamista sólo puede interactuar con la instalación a través de contratos inteligentes.
b) Los préstamos a largo plazo requieren garantías para cubrir las pérdidas en caso de impago. Por tanto, la garantía exigida es al menos tan grande como el importe del préstamo más los intereses.
Los requisitos de garantía son incluso más altos, a partir del 150% del importe del préstamo y a veces superan el 300% (sobrecolateralización).
c) Del mismo modo, podemos considerar los NFT como garantía en DeFi: Otro medio de colateralización es a través de los NFT. Algunos proyectos permiten a los prestatarios colocar el NFT como garantía de un préstamo con un límite de crédito equivalente al del NFT en cuestión.
Pero… ¿y el SSI? ¿Cuál es su papel aquí?
Si quieres saber cómo el sistema de Identidad Autosoberana puede ayudar a resolver los problemas del sistema de garantía en las Finanzas Descentralizadas. Lee la segunda parte de este artículo.
